المقصود بالسلع هي سلع أساسية مثل القمح والذهب والزيت والماشية وغيرها. يمكن أن تساعد السلع في تنويع محفظة الاستثمار ولكنها قد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. من المهم فهم المنتجات والأسواق قبل الاستثمار. وهناك طرق عديدة في تداول السلع، لكل منها مميزات ومحدودية.
إحدى طرق تداول السلع هي من خلال العقود الآجلة. العقد الاجل هو اتفاق قانوني لشراء أو بيع أصل سلعة معينة بسعر شراء السلعة الأساسية واستلامها بمجرد انتهاء صالحية العقد الاجل.
المشاركين في تداول السلع
كأي سلعة، هناك بائع وهناك مشتري! يلتزم بائع العقد الاجل بتوفير السلعة الأساسية وتسليمها في تاريخ انتهاء صلاحية
العقد. العقود الآجلة متاحة لكل فئة من فئات السلع. عادة، هناك نوعان من المستثمرين الذين يشاركون في أسواق العقود الآجلة للسلع: المستخدمون التجاريون أو المؤسسيون للسلع والمستثمرون المضاربون.
يستخدم المصنعون ومقدمو الخدمات العقود الآجلة كجزء من عملية وضع الميزانية الخاصة بهم لتطبيع النفقات وتقليل الصداع المرتبط بالتدفق النقدي. يمكن للمصنعين ومقدمي الخدمات الذين يعتمدون على السلع في عملية الإنتاج أن يتخذوا مكانا في أسواق السلع كطريقة لتقليل مخاطر تعرضهم للخسارة المالية بسبب التغير في السعر.
أمثلة لفهم العقود الآجلة في تداول السلع
يعد قطاع الخطوط الجوية مثالاً على صناعة كبيرة يجب أن تؤمن كميات هائلة من الوقود بأسعار ثابتة لأغراض الاستخدام والتخزين الاستراتيجي. بسبب هذه الحاجة، تشارك شركات الطيران في التحوط من خالل العقود الآجلة. تسمح العقود المستقبلية لشركات الطيران بشراء الوقود بأسعار ثابتة لفترة زمنية محددة. بهذه الطريقة، يمكنهم تجنب أي تقلبات في سوق النفط الخام والبنزين.
كما تستخدم التعاونيات الزراعية العقود الآجلة. بدون القدرة على التحوط بالعقود الآجلة، فإن أي تقلبات في سوق السلع لديها القدرة على إفلاس الأعمال التي تتطلب مستوى نسبًيا من القدرة على التنبؤ في أسعار السلع من أجل إدارة نفقاتها
التشغيلية.
ولكن هل هناك فرق بين المشتريين الحقيقيين والمتداولين؟
نعم، ففي مثال شركات الطيران والوقود، فأن شركات الطيران تشتري الوقود فعلاً في معاد الاستحقاق. ولكن الكثير أو معظم المتداولين الفرديين لا يشترون تلك السلع، بل يمكنهم فسخ العقد قبل معاد الاستحقاق وتحمل الخسارة أو جني المكاسب المستحقة في وقت الفسخ.
يأمل المستثمرون المضاربون في الربح من التغيرات في سعر العقد الاجل. نظرا لأنهم لا يعتمدون على السلع الفعلية التي يتكهنون عليها من أجل الحفاظ على عملياتهم التجارية مثل شركة طيران تعتمد فعلياً على الوقود. فإن المضاربين عادة ما يغلقون مراكزهم قبل استحقاق العقد الاجل. نتيجة لذلك، قد لا يأخذون التسليم الفعلي للسلعة نفسها.
هل يمكن لأي شخص شراء العقود الآجلة للسلع؟
إذا لم يكن لديك وسيط يتداول أيضاً في العقود الآجلة، فقد ُيطلب منك فتح حساب وساطة جديد. ُيطلب من المستثمرين عادة ملء نموذج يقر بأنهم يفهمون المخاطر المرتبطة بتداول العقود الآجلة.
تتطلب العقود الآجلة حدا أدنى مختلفاً اعتماداً على الوسيط، وستزيد قيمة حسابك أو تنخفض مع قيمة العقد.
إذا انخفضت قيمة العقد، فقد يرسل لك الوسيط إشعار الهامش ويطلب منك إيداع المزيد من األموال في حسابك من أجل
الحفاظ على الصفقة مفتوحة.
نظراً لارتفاع مستوى الرافعة المالية، يمكن أن تؤدي تحركات الأسعار الصغيرة في السلع إلى عوائد كبيرة أو خسائر كبيرة، أيضا يمكن محو حساب العقود الآجلة أو مضاعفته في غضون دقائق!
المخلص
تداول السلع يتطلب معرفة مسبقة بطبيعة السلعة ومتى يرتفع سعرها ومتى ينخفض. تلجأ الشركات الكبري لشراء العقود الآجلة لضمان توافر المنتجات التى تحتاجها اليها بنفس السعر. يمكن للمتداولين شراء عقود آجلة للسلع مثل القمح والنفط وغيرهم، والاستفادة من فرق السعر عند زيادته وقفل الصفقة.
